선물거래는 그 이용목적에 따라 헤지거래(hedging), 투기거래(speculation), 차익거래(arbitrage)로 거래유형을 나누어 볼 수 있다. 

현재 보유하고 있거나 장래 보유예정인 현물의 불확실한 미래 가격변화에 대해 선물시장에서 반대 포지션을 취함으로써 가격변동리스크를 축소시키고자 하는 거래이다.

현물을 보유한 투자자가 보유주식 금액에 상을하는 수량의 선물을 매도한 것을 말한다. 이런 경우 주가가 떨어져서 현물 주긱에서 손해를 보더라도 선물 매도에서 이익이 발생하여 현물의 가격 하락을 선물의 이익으로 상쇄하게 된다.

매도헤징(Short Hedjing) : 주식을 보유하고 있는 투자자가 장래 주가가 하락할 것에 대비해 주가지수 선물을 매도한 경우

매수 해징(Long Hedging) : 앞으로 주식을 매입할 계획이 있는 경우 매입 예정 주식의 가격 상승에 따른 손실을 축소하기 위해 매입 예정 주식과 대응하는 주가지수 선물을 매입하는 경우

적은 증거금으로 큰 포지션을 움질일 수 있는 레버리지 효과를 이용해 위험을 감수하고 시세차익을 목적으로 저래하는 것을 말한다.

현물의 보유와 관계없이 장래의 선물가격변동을 예측하고, 이를 근거로 선물계약을 매도 또는 매수하여 시세변동에 따른 차익 획득을 목적으로 하는 거래, 즉 위험을 감수하고 잠재적인 이익을 추구하기 위한 거래이다. 선물거래는 대상 현물의 가치에 비하여 낮은 증거금만으로 매매가 이루어지므로 손익확대효과, 즉 레바리지가 크다.

투기거래(speculation Trading)는 반드시 투자의 원칙을 지키는 것이 가장 중요하다. 선물을 현물보다 위험이 높음 만큼 위험관리가 꼭 필요하다.

선물시장과 현물시장 간의 가격의 불균형을 이용하여 현물과 선물을 동시에 매매함으로써 위험부담 없이 이익을 획득하려는 거래이다. 즉, 동일한 상품이 두 개의 시장에서 각기 다른 가격으로 거래될 때 비싼 것을 매도하고 싼 것을 매수함으로써 그 차익을 얻는 것이다.

이러한 차익거래는 가격 불균형 상태를 신속하게 파악하여 이를 즉각적으로 실행하는 타이밍이 중요하기 때문에 주로 컴퓨터 프로그램에 의해 대량 주문이 이루어지는 프로그램 매매(program trading)를 통해 이루어진다.

서로 다른 선물 간의 가격차이 또는 결제월이 다른 선물간의 가격 차리를 이용해 상대적으로 낮은 가격의 선물을 매입하고 높은 가격의 선물을 매도하는 거래를 말한다.

시장 내 스프레드 : 동일한 종목을 대상으로 결제월이 다른 두 개의 선물을 매매하는 것

종목간 스프레드 : 두 개의 시장에서 결제월이 동일한 서로 다른 종목의 선물을 동시에 매수, 매도하는 것

시장간 스프레드 : 동일한 상품을 서로 다른 거래소에서 매수, 매도하는 것